Aktiemarkedet kan ikke forudsiges

I mine sidste indlæg har jeg hårdnakket påstået at aktiemarkedet ikke kan forudsiges (I theorien)

Nu vil jeg forklare hvorfor markedet ikke kan forudsiges, såfremt vi forudsætter at markedet er effektivt.

Definitatione på et effektivt marked er : ”Et marked hvor alt tilgænglig information afspejler sig i aktisens pris”

Et eksembel er, i sidste uge hvor Novo Nodisk komme med årsregnskab. Den nye information, det uventede, var at Novo Nordisk i en krise tid kunne lever et reultat der var bedre end forventet. Det betød at aktien steg.

Den kritiske læsere vil spørge: ”Er det altid sådan at markedet er effektivt?”  og svaret er bestemt nej. Det er kun i teorien og sikkeret mere undtagelsene end reglen når det kommer til amino virksomheder. Men på Aktiemarkedet eller handel af olie, korn, guld mv, er markedet til en vis grad effektivt

For at bevise at aktie markedet ikke kan forudsiges, satte Wall Street journal  i 1988 en abe med bind for øjene til at kaste dart pile efter en avis med aktiekurser, for derved at udvælge aktiver til en portefølje. Resultat var (som med det effektive marked) at abens valg af aktier var lige så godt som de valg eksperter kom op med. Dermed sagt, du kan bruge en bankrådgiver eller en abe med bind for øjene til at vælge dine aktie. Resultat bliver det samme.

Det vil kræve at du eller din bankrådgiver ved noget om en aktive som ingen andre i verden ved, før at du kan forudsige en aktie, og det er umuligt i et perfekt marked.