Beregning af ÅOP... Når hele hovedstolen ikke skal afdrages!!

Sidder og skal beregne ÅOP på selskabets låneprodukt.

Her er lidt fakta:

Ydelser: 96 (8 år), Hovedstol: 400.000 kr., Nominel rente: 14,50% (effektiv rente= 15,5%), serielån, stiftelsesgebyr 17.500. Det særlige er, at det er kun 30% af hovedstolen, der skal afdrages i lånets løbetid, hvorefter lånets "Scrapværdi" (280.000) afregnes på én gang (formålet med en højere hovedstol er (udover det øgede skattefradrag), at hovedstolen skal investeres til endnu højere effektiv rente). Dette lån generer en akkumuleret rentebetaling på kr. 395.125. Der er bortset fra stiftelsesgebyret ingen gebyrer ifm. afbetalingen.

Normalt ville jeg beregne ÅOP som:

(Stiftelsesgebyr + akkumulerede renter)/hovedstolen/løbetid : (17.500+395.125)/400.000/8=12,89% -- og det lyder jo som en dejlig (forholdsvis) lav ÅOP... men ÅOP lavere end effektiv rente, lyder meget forkert...

Det er "Scrapværdien", der driller, så i mit næste forsøg lagde jeg denne til stiftelsesgebyr og akkumulerede renter og fik så en ÅOP på: (17.500+395.125+280.000)/400.000/8=21.64% -- nu er ÅOP jo højere end nominel og effektiv rente... MEN betalingen af scrapværdien er vel ikke mere en omkostning end de løbende månedlige afdrag er? 

Mit sidste gæt er, at min fejl ligger i, at jeg sætter omkostningerne i forhold til lånets hovedstol fremfor i forhold til den del af lånet, som skal afdrages, hvilket giver: (17.500+395.125/(400.000-280.000)/8=42.98%... det er en ret høj ÅOP, men jeg frygter, at dette er den korrekte beregning?

Overser jeg et eller andet eller er mit gæt på ÅOP=42.98% korrekt?